隨著央行此前突然宣布降息，存款被分流似乎已成為必然。而既有大把資金存在銀行，又需要規(guī)模性保費(fèi)支撐迅速崛起的保險(xiǎn)業(yè)，無疑成為敏感地帶。記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，降息成險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)雙刃劍，一方面理財(cái)型保險(xiǎn)再迎擴(kuò)張契機(jī)，另一方面投資將來迎新挑戰(zhàn)。

時(shí)隔兩年，央行再調(diào)利率，將一年期貸款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.4個(gè)百分點(diǎn)至5.6%，一年期存款基準(zhǔn)利率下調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)至2.75%。這對(duì)于將大量保費(fèi)存放銀行的險(xiǎn)企而言，資產(chǎn)管理模式、業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)模式和產(chǎn)品費(fèi)率規(guī)劃將產(chǎn)生較大的沖擊。

險(xiǎn)企精算人員指出，年金型養(yǎng)老險(xiǎn)、理財(cái)型保險(xiǎn)費(fèi)率的制訂與銀行利率聯(lián)動(dòng)比較明顯，降息將成為險(xiǎn)企新一輪產(chǎn)品制訂費(fèi)率的參考因素。

央行在降息的同時(shí)，也設(shè)定了更大的銀行存款利率浮動(dòng)區(qū)間，上限由存款基準(zhǔn)利率的1.1倍調(diào)整為1.2倍，這為下一步銀行利率市場(chǎng)化打開了窗口。國(guó)壽養(yǎng)老險(xiǎn)總裁繆建民就認(rèn)為，這將倒逼保險(xiǎn)定價(jià)費(fèi)率改革。有保險(xiǎn)專家分析，央行降息給了保險(xiǎn)公司在費(fèi)率制訂方面更大的彈性，下一步會(huì)有更多的費(fèi)改新產(chǎn)品。接近保監(jiān)會(huì)人士透露，理財(cái)性較強(qiáng)的萬能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化將很快放開。

央行降息成為費(fèi)改催化劑，同時(shí)也為保險(xiǎn)產(chǎn)品擴(kuò)張市場(chǎng)、推動(dòng)營(yíng)銷創(chuàng)造了契機(jī)。存款利率下調(diào)后，一年期存款只能得到2.75%的利率，接近了壽險(xiǎn)產(chǎn)品2.5%的預(yù)定利率下限，未來保險(xiǎn)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步增強(qiáng)。正因如此，降息后的首個(gè)交易日，國(guó)內(nèi)保險(xiǎn)股表現(xiàn)搶眼，個(gè)股大幅飆升。

對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院教授王國(guó)軍指出，銀行儲(chǔ)戶的存款可能會(huì)從銀行轉(zhuǎn)移，對(duì)保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售更容易。

王國(guó)軍認(rèn)為，股票有望回暖，降息有貨幣寬松的傾向，投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)銷售會(huì)表現(xiàn)得更好，提升了保險(xiǎn)產(chǎn)品在理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。“目前很多公司為明年開門紅把銀行端產(chǎn)品都設(shè)計(jì)好了，降息后估計(jì)這類產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)會(huì)比較大，像費(fèi)改類產(chǎn)品會(huì)比銀行同期存款要高。”陽(yáng)光人壽資深精算經(jīng)理姜駿曾表示。

盡管央行降息有利于保險(xiǎn)產(chǎn)品的銷售，但對(duì)于投資方面卻帶來了不小的挑戰(zhàn)，由此可見，降息對(duì)險(xiǎn)企而言則成為一把雙刃劍。業(yè)內(nèi)人士指出，保險(xiǎn)定價(jià)利率改革將推升保險(xiǎn)的負(fù)債成本，挑戰(zhàn)現(xiàn)行保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理能力和資產(chǎn)收益率水平將削弱保險(xiǎn)業(yè)的盈利能力。據(jù)了解，目前各家公司在開門紅活動(dòng)中，所主推的萬能險(xiǎn)預(yù)定利率都超過了4%，有的甚至達(dá)到了5%，這對(duì)于保險(xiǎn)資金投資帶來了不小的壓力。“整個(gè)市場(chǎng)的回報(bào)率在下降，無風(fēng)險(xiǎn)利率在下降，保險(xiǎn)公司預(yù)定利率比較高的產(chǎn)品要保證支付不出問題，投資方面要保證原來的水平，才能保證及時(shí)的賠付。”王國(guó)軍分析。 (京商)